Управление риском
Максимальная просадка — самое глубокое падение от пика до минимума до обновления максимума. Это один из лучших показателей того, какую боль реально перенесла стратегия или трейдер. Без учёта просадки вы летите вслепую.
Просадка измеряет падение от пика эквити счёта до последующего минимума. Обычно выражается в процентах.
Просадка = (Пик − Дно) ÷ Пик × 100. Счёт $10 000 → $15 000 → $12 000: от пика $15 000 просадка ($15 000 − $12 000) ÷ $15 000 = 20%.
Максимальная просадка — максимум таких падений за всю историю счёта или стратегии. Это худший реально случившийся сценарий.
Эквити по месяцам и просадка от пика.
| Месяц | Счёт | Пик | Просадка |
|---|---|---|---|
| Янв | $50 000 | $50 000 | 0% |
| Фев | $55 000 | $55 000 | 0% |
| Мар | $48 000 | $55 000 | −12,7% |
| Апр | $44 000 | $55 000 | −20,0% |
| Май | $52 000 | $55 000 | −5,5% |
| Июн | $58 000 | $58 000 | 0% |
Максимальная просадка −20,0%: с февральского пика $55 000 до апрельского дна $44 000. Даже если к июню счёт обновил максимум, эти 20% остаются в истории стратегии.
Считайте свою просадку в калькуляторе drawdown.
Здесь многих ждёт сюрприз: минус и плюс в процентах не симметричны. Потеря 50% требует +100%, чтобы вернуться к старту. Чем глубже просадка, тем тяжелее восстановление.
Нужный плюс для восстановления после просадки (упрощённо; столбец 10% годовых — иллюстрация).
| Просадка | Нужен рост для возврата | ~При 10% годовых |
|---|---|---|
| 5% | 5,3% | ~6 мес. |
| 10% | 11,1% | ~1,1 года |
| 15% | 17,6% | ~1,7 года |
| 20% | 25,0% | ~2,3 года |
| 30% | 42,9% | ~3,7 года |
| 40% | 66,7% | ~5,4 года |
| 50% | 100,0% | ~7,3 года |
| 75% | 300,0% | ~15+ лет |
Эта таблица — главный аргумент держать просадки маленькими. 20% ещё можно отыграть за разумный срок; 50% — это уже годы; 75% для большинства розничных трейдеров означает фактически конец счёта.
Ориентиры — у всех по-разному.
| Стиль | Типичная макс. просадка |
|---|---|
| Buy-and-hold (S&P 500) | 30–55% |
| Свинг (дисциплина) | 10–25% |
| Дневная торговля (опыт) | 5–15% |
| Следование тренду | 20–40% |
| Рыночно-нейтрально / хедж | 5–15% |
Если ваша просадка сильно выходит за эти рамки, чаще проблема в риск-менеджменте, а не в выборе акций.
Просадка — не только цифры. Исследования показывают: боль от потери примерно вдвое сильнее радости от такого же плюса. Просадка 20% бьёт не только по счёту, но по уверенности, сну и ясности решений.
Поэтому сильные трейдеры думают о просадке раньше, чем о максимальной доходности. 15% годовых при макс. просадке 10% часто лучше, чем 25% при 40% просадке. Калькулятор сложного процента показывает силу ровного роста с малой просадкой.
Считайте максимальную просадку, знайте математику восстановления, используйте размер позиции и лимиты убытков. Долго живут те, кто не даёт просадке выйти из-под контроля.
Посчитайте просадку в калькуляторе drawdown.
Только образовательный контент. Не инвестиционная рекомендация. Торговля сопряжена с риском.